EtherFi 是一种 ETH 流动性重新质押协议，允许用户使用 EigenLayer 原生重新质押 ETH。
2023 年 6 月，在加密货币市场缓慢复苏的背景下，EigenLayer 在以太坊上发布，为加密货币领域带来了全新的原语。 它为以太坊开启了重新质押的概念，即质押 ETH 流动性质押衍生代币，以通过重新质押来保护其他协议甚至链的安全。 EigenLayer 启动时，对三种支持的代币进行了谨慎的发行，上限为 3,200 个代币：Lido 的 stETH、Rocketpool 的 rETH 和 Coinbase 的 cbETH。此后，EigenLayer 又重新开放了四次存款，目前持有高达 123 亿美元，即 317 万个 ETH 代币。 ，在总锁定价值 (TVL) 方面，EigenLayer 在 TVL 排名中仅次于 Lido。
来源：DefiLlama
然而，使用 EigenLayer 质押并不是免费的午餐。 存款人必须遵守 EigenLayer 7 天的提款期限，以保持协议稳定。 因此，正如 ETH 质押者通过流动质押代币寻求流动性一样，EigenLayer 质押者再次渴望流动性以将其代币用于其他目的。
输入 ETH 流动性重新质押。
随着 EigenLayer 的成功，出现了一种新型协议来满足市场的这一需求，创建了 ETH 流动性重新质押子部门，该部门目前拥有近 70 亿美元的 TVL。 EtherFi 位于该链的顶端，仅 TVL 就达到 29.8 亿美元。
EtherFi (ETHFI) 实际上早在 EigenLayer 推出之前就开始了它的旅程，他们将重点放在通过增加 ETH 质押的可访问性来实现以太坊验证器场景的去中心化上，同时保持非托管方法。 他们认识到，由于技术要求和高资本要求，运行验证器节点具有很高的准入门槛。EtherFi 首先推出了非托管质押服务，使用户能够通过一组选定的可信节点以 32 ETH 增量质押 ETH运营商。 这项服务使质押者能够保持对提款密钥的控制，确保他们始终完全控制自己的代币。他们路线图的另一面是进一步去中心化 ETH 验证器节点生态系统，该生态系统于 2023 年 8 月启动。利用分布式验证器技术（DVT）在一组运营商之间分发验证器密钥，以最大限度地降低风险，同时推动网络的去中心化。 通过此路径进行质押的用户可以选择以下两条路径之一：
- 路径 1：通过 DVT 进行无许可质押，用户提供硬件和 2 ETH 债券。 EtherFi 通过技术支持和剩余 30 ETH 来形成 32 ETH 权益。
- 路径 2：用户必须通过 KYC 和选择流程，并提供所需的硬件。 然而，不再需要路径 1 中的 2 个 ETH 债券，在这种情况下，EtherFi 提供了全部 32 个 ETH。 这条路径也被称为“Solo Staker 行动”。
来源：EtherFi
通过这两项措施，EtherFi 将验证器操作在地理上分布在多元化且独立的节点运营商网络中，同时极大地降低了节点操作的进入门槛。
也就是说，EtherFi 在与 EigenLayer 集成作为 ETH 流动性重新质押协议后，TVL 才出现了巨大的增长。 EtherFi 允许储户将他们的 ETH 流动质押代币 (LST) 质押到 EigenLayer，同时接收代表其头寸的流动收据代币。 这种流动收据代币 eETH 代表他们质押的 LST，并自动重新设定基数，以通过 EigenLayer 质押的 LST 赚取奖励。用户还可以将其 eETH 盘点为 Wrapped eETH (weETH)，使他们能够在各种 DeFi 应用程序中使用该代币。 用户可以将其 weETH 提供到流动性矿池中，以促进 weETH 与 Balancer 和 Curve Finance 等协议上的其他代币之间的互换。 WeETH 还可以借出货币市场协议、Morpho Blue 和 Silo Finance 的利息。 其他集成包括 Sommelier Finance 等金库协议、Gearbox 等杠杆协议，当然还有 Zircuit 等其他应用程序的进一步重新质押。 EtherFi 团队不断集成新协议，扩大 weETH 持有者的选择。
来源：EtherFi
通过持有 eETH 或 weETH，持有者除了基本 ETH 质押收益率以及 EigenLayer 的重新质押收益率之外，还可以获得 EigenLayer 积分和 EtherFi 忠诚度积分。
来源：EtherFi
此外，与某些同类产品不同的是，EtherFi 允许原生流动性重新注入。 这意味着，虽然许多协议必须等待 EigenLayer 提高上限才能将用户的代币存入 EigenLayer，但 EtherFi 却没有。 他们通过直接在 EigenLayer 上进行原生重新质押来实现这一目标，而 EigenLayer 没有上限。 此举帮助用户最大限度地提高了 EigenLayer 积分的收入，从而推动 EtherFi 成为 TVL 排名第一的流动性重新质押协议。
为了进一步去中心化协议，EtherFi 将在币安上推出他们的代币 ETHFI。 与此同时，还将成立 EtherFi 去中心化自治组织 (DAO)，以实现协议治理的去中心化。 ETHFI 代币的最大供应量为 10 亿枚，其中 1.152 亿枚（占总供应量的 11.52%）将在发布时流通。大部分代币分配给团队以及投资者和顾问（23.26%）分别占总供应量的32.5%。 另一大部分分配给 DAO 金库，占代币供应量的 27.24%。 还预留了 11% 用于空投，但尚未公布。
来源：币安
大多数团队代币以及投资者和顾问代币将从 2025 年起线性解锁，大部分代币供应将在 2028 年解锁。
来源：币安
币安于 3 月 12 日宣布推出 ETHFI 代币启动矿池，作为第 49 个启动矿池项目。 用户现在可以将 BNB 或 FDUSD 放在单独的矿池中，为期四天，以获取 ETHFI 代币，矿池于 3 月 14 日开放。启动矿池于 3 月 18 日结束后，储户将从 2000 万个 ETHFI 代币矿池中收到各自的代币分配，或代币总供应量的 2%。 同时，该代币将上线交易所进行交易。
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