- 由于美联储沃勒维持较高的长期利率叙事，金价大幅下跌。
- 事实证明，美国高通胀的最后一站相当顽固。
- 三位美联储政策制定者的指导意见和美国工业生产数据将于周三公布。
由于美国人口普查局公布了强劲的 0.6 月份零售销售数据，金价（XAU/美元）预计将面临更大压力。零售商店的销售额大幅上涨 0.4%，而预期为 0.3%，前值为 0.4%。不包括汽车在内的零售销售增长 0.2%，超出预期，前值增长 XNUMX%。这大大降低了美联储三月份降息的可能性。
由于美联储 (Fed) 行长克里斯托弗·沃勒 (Christopher Waller) 的鹰派评论对美联储在 2 月份的会议上降息表示怀疑，金价扩大了调整幅度。由于对通胀及时、可持续地回到 XNUMX% 目标缺乏信心，美联储政策制定者一直倾向于将利率长期维持在较高水平，这违背了市场预期。
12 月份消费者价格指数 (CPI) 数据表明，最后一段高物价压力对美联储政策制定者来说相当具有挑战性，这可能是由于稳定的劳动力市场状况和良好的消费者支出势头。美联储的快速降息决定可能会导致通胀压力持续存在，并削弱为实现价格稳定所做的努力。
展望未来，美元、国债收益率和金条的表现将受到 12 月份工业生产数据和美联储发言人的利率前景的指导。
每日摘要市场动因：美国消费支出强劲，金价进一步下跌
- 金价已扩大跌幅至2,017美元附近，预计将进一步跌向2,000美元心理支撑位。
- 由于投资者不确定美联储何时开始讨论降息时间表，金价的下行倾向有所加强。
- 美联储理事克里斯托弗·沃勒(Christopher Waller)的鹰派评论引发了人们对央行是否会在3月份降息的怀疑。
- Christopher Waller评论称，在确保通胀以可持续的方式回到2%的目标之前，美联储不应急于降息。
- 沃勒补充说，美联储应该“有条不紊、谨慎地”继续降息，以挽救经济免受预期放缓的影响。他进一步补充说，美国经济的弹性可能会推迟借贷成本的潜在下降。
- 由于 12 月份通胀数据出人意料地顽固，美联储政策制定者维持限制性利率立场的决心更加坚定。
- 在沃勒发表评论后，投资银行公司高盛表示，美联储可能会稍后降息，或者可能宣布从 4 月份开始每个季度降息一次。
- 与此同时，支持美联储三月份降息的押注进一步下降。根据 CME Fedwatch 工具，交易者预计 58 月份降息 25 个基点 (bps) 的可能性为 70%，低于本周初的 XNUMX%。
- 美元指数（DXY）的上涨也打压了金价。美元指数在触及 103.50 上方的月度新高后小幅回调。
- 美元的进一步走势将受到 12 月份工业生产数据的指导。
- 投资者预计工业生产继 0.2 月份增长 XNUMX% 后仍将停滞不前。
- 除了美国经济数据外，美联储褐皮书以及美联储发言人对利率的最新展望也将受到密切关注。周三，美联储的迈克尔·巴尔 (Michael Barr)、米歇尔·鲍曼 (Michelle Bowman) 和约翰·威廉姆斯 (John Williams) 将发表讲话。
- 预计美联储政策制定者支持限制性货币政策立场的时间将比市场参与者预期的更长。
技术分析：金价难以维持在 50 日均线之上
在美联储沃勒对利率发表强硬言论后，金价继续下跌至 2,020 美元下方。由于金价已跌破 20 日指数移动平均线 (EMA)（交易价格约为 2,036 美元），近期黄金需求不再看涨。黄金在滑至 50 日均线附近（在 2,017 美元附近振荡）后找到了临时支撑。 14 期相对强弱指数 (RSI) 正在下跌至 40.00，这可能会提供一些缓冲。然而，跌破该水平将导致看跌势头被激活。
黄金常见问题解答
黄金在人类历史上发挥了关键作用，因为它被广泛用作价值储存和交换媒介。 目前，除了其光泽和用于珠宝之外，贵金属还被广泛视为避险资产，这意味着它在动荡时期被认为是一项良好的投资。 黄金也被广泛视为对冲通胀和货币贬值的工具，因为它不依赖任何特定的发行人或政府。
中央银行是最大的黄金持有者。 为了在动荡时期支持本国货币，各国央行倾向于实现储备多元化并购买黄金，以提高人们对经济和货币实力的认知。 高黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。 世界黄金协会的数据显示，1,136 年各国央行增加了 70 吨黄金储备，价值约 2022 亿美元。 这是有记录以来最高的年度采购量。 中国、印度和土耳其等新兴经济体的央行正在迅速增加黄金储备。
黄金与美元和美国国债呈负相关，两者都是主要的储备和避险资产。 当美元贬值时，黄金往往会上涨，使投资者和央行能够在动荡时期实现资产多元化。 黄金还与风险资产呈负相关。 股市上涨往往会削弱金价，而风险较高市场的抛售往往有利于贵金属。
价格可能会因多种因素而波动。 由于其避险地位，地缘政治不稳定或对严重衰退的担忧可能会导致金价迅速上涨。 作为一种无收益资产，黄金往往会随着利率下降而上涨，而较高的货币成本通常会打压黄金。 尽管如此，大多数走势仍取决于美元 (USD) 的表现，因为资产以美元 (XAU/USD) 定价。 美元走强往往会控制金价，而美元走软可能会推高金价。
