原创 | 星球日报
作者 | 南枳
DefiLlama数据显示，当前Aevo TVL为4850万美元，24小时衍生品交易量达5790万美元，累计交易量超37.4亿美元。DefiLlama的Options（期权）分类下，Aevo 当前TVL排名第一；在链上衍生品类目中，排名第十。
关于 Aevo主网上线不过半年，如何达成当前地位，星球日报将于下文进行解析。
主要业务及特点
期权和永续合约交易
2023年4月7日，期权交易平台Aevo主网正式上线，允许用户使用USDC进行交易并进行真实结算。用户首先能够在期权链上交易ETH期权，支持每日、每周、每月与每季度结算。
Aevo由链上结构化产品Ribbon Finance推出，该平台建立在Ribbon Finance定制化的以太坊Rollup上，采用订单簿和保证金模型。Aevo Exchange建立在Aevo Chain之上，用户能够直接将资金转入Aevo Chain。最开始Aevo只支持USDC跨链。
除最初的以太坊外，Aevo还扩展至了Optimism和Arbitrum。后续最关键的一步，Aevo设立了永续合约模块（Perpetual Futures）。
其技术特色和结构包括：
链下订单簿和风控引擎：订单在链下匹配，匹配成功后才会发布至Aevo智能合约上，并在上链前会有风控引擎检查标准保证金或组合保证金情况。
链上结算：用户的资金和头寸始终保持在链上，意味着所有资金流动都发生在智能合约中。
Layer 2构架：合约在Aevo Rollup运行，每一小时向主网发布一批交易。
清算：将由风控引擎进行清算检查，清算引擎负责清算运行。
通过以上设计，Aevo可实现高效匹配、低成本的链上合约、期权交易，因而Aevo在衍生品交易中成功占据了一席之地。网站数据显示，1月22日的ETH合约交易量达3410万美元，BTC合约交易量达1620万美元，衍生品交易总量为5790万美元，全平台排名第十，高于GMX的4830万美元，低于HMX的6710万美元。
Pre-Launch代币期货
2023年8月9日，Aevo宣布推出Pre-Launch代币期货，为即将推出的代币提供永续合约交易服务。
该产品没有指数价格，也没有资金费率，但一旦代币上线现货市场，将立即开始参考指数价格并强制执行资金费率。Aevo表示由于该产品的实验性和高风险性质，Aevo将在这些市场上执行严格的头寸限制和未平仓合约上限，首期上线的代币为SEI。
此前在代币正式上线之前，提前交易需求往往通过OTC 实现，并且通常为双押形式，OTC商家抽成高且对于交易双方资金占用多，Aevo此举为用户提供了安全、有效、低费率的提前交易场所，避免了以上问题。
而其经过市场定价的准确率如何？
2023年8月15日20:00（UTC+8），SEI正式上线币安，其最初一小时收盘价为0.1734 USDT，而Aevo前一小时的收盘价为0.3946 USDT，偏离度达117%。
其余已开盘代币情况如下：
TIA：交易所1小时收盘价2.243 USDT，Aevo 前一小时收盘价2.2932 USDT，偏离度2%；
JTO：交易所1小时收盘价2.144 USDT，Aevo 前一小时收盘价1.264 USDT，偏离度-41%；
以上数据可见，Aevo的开盘前价格并不足以有效预测正式市场上线价格，或主要由于交易量仍不足，但其特性足以作为部分OTC场景的有效替代。
目前Aevo所上线的Pre-Launch代币包括BLAST、ALT、DYM和JUP，以上四种代币的24小时成交量超百万美元，足以满足场外OTC的需求。
随着上线代币的丰富和接纳度的进一步提升，Pre-Launch代币交易有望为Aevo带来新的增长曲线。
生息资产aeUSD
aeUSD是建立在L2 Aevo基础上的ERC-4626资产，由5%的USDC和95%的sDAI组成。Aevo通过将稳定币存入MakerDAO的DSR模块，使得用户、做市商和策略提供方能够在存入稳定币的同时，额外获得4.75%的APY（类似于 Blast的ETH存入生息机制）。这一举措使得用户资金能够有效利用，并为协议整体提供了潜在的流动性储备。据Aevo表示，其是唯一具有生息机制的DEX，已有超1/3的资金选择转换为aeUSD。
代币计划
1个月前，Aevo发文宣布过去几周内其周活用户增加了两倍，后续的计划包括提升可扩展性和平台稳定性，2024年引入更多做市商，并将在2024年第一季度推出激励计划。
而根据白皮书中一段内容表示，AEVO将不晚于2024年2月1日推出。同时RBN 也将在AEVO上线时开放兑换。
AEVO的功能包括：
治理功能：提出并投票支持治理提案，以确定Aevo的未来特性、升级和参数，投票权重按照质押代币的比例计算。
激励功能：AEVO提供了经济激励，旨在激励用户为Aevo生态系统的贡献和参与付出努力，从而创建一个互惠系统，在这个系统中，每个参与者都会公正获得其努力的补偿。
代币经济学
在白皮书中，提到了部分的AEVO代币经济学计划，星球日报整理如下：
AEVO并非凭空产生，而是Aevo先前治理代币RBN的品牌重塑，由Ribbon Finance最新的治理提案RGP-33投票决定。因市面大量流通，意味着代币分发基本无法更改。
然而，最大数量代币的持有者是DAO Treasury，这笔资金一直是无效的，除了在支持RBN的流动性池中使用的部分。
通过AGP-1，Aevo提议对财库进行更动态和功能性的分配，该财库将在TGE时转换为AEVO，委员会将负责管理这些资金。
Aevo提议对DAO拥有的45%的RBN进行以下方式的固定分配：
最多16%的AEVO用于激励（包括空投），用于推动治理代币的传播，吸引更多用户/流动性进入平台。
最多9%的AEVO用于代币流动性，用于支持AEVO在去中心化交易所和中心化交易所上的流动性。
最多5%的AEVO用于社区增长和奖励，用于与社区相关的活动和奖励。
16%：未分配/保留以供未来DAO支出。注意：Aevo项目贡献者每年2%的分配将来自这一部分。
结论
Aevo通过组合DYDX式链上合约体验+Deribit式期权交易+Pre-Launch模块，为用户提供了全面而友好的链上交易体验，随着发币预期的到来，预计将有进一步的成长。
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